Företagsvärdering | Haga Finans

Varför ska man göra en företagsvärdering?

En företagsvärdering ger dig en objektiv bedömning av företagets ekonomiska värde och kan hjälpa dig fatta informerade beslut om företagets framtid och dess interaktioner med externa parter såsom investerare, köpare eller långivare.

Här är några av de främsta skälen till att göra en företagsvärdering:

Försäljning eller förvärv av företaget: Om du överväger att sälja ditt företag eller köpa ett annat företag är en värdering nödvändig för att fastställa det rättvisa värdet på företaget. En objektiv värdering ger dig en grund för förhandlingar och säkerställer att du får rätt pris.

Investeringar och finansiering: Om du söker extern finansiering eller investerare behöver du en värdering av ditt företag. Potentiella investerare och långivare vill ha en uppfattning om företagets ekonomiska hälsa och värde innan de investerar sina resurser. En värdering kan också påverka vilka villkor du kan förhandla fram för finansiering.

Aktieägarnas eller ägarnas intressen: Företagsvärderingar kan vara relevanta för att fastställa värdet på aktier eller andelar i företaget. Det kan gälla att avgöra ägarnas kapitalandelar och utveckla aktieoptionsplaner för medarbetare. Utköp av medarbetare och när man ska ta in nya delägare är andra exempel.

Skatter och juridiska ärenden: En företagsvärdering kan vara nödvändig för att uppfylla skattemässiga eller juridiska krav. Till exempel kan det krävas en värdering vid en omstrukturering av företaget, vid skilsmässa eller vid fastställande av ersättning i skadeståndsmål.

Strategisk planering och beslutsfattande: En värdering ger dig insikt i ditt företagsekonomiska styrkor och svagheter. Genom att förstå värdet på olika tillgångar och intäktsströmmar kan du fatta mer informerade beslut om företagets framtida strategi, investeringar och tillväxtmöjligheter.

Benchmarking och konkurrentjämförelser: Genom att regelbundet värdera företaget kan du jämföra ditt företags värdering över tid och mot andra liknande företag inom samma bransch och storleksklass. Detta ger dig en möjlighet att identifiera områden där du kan förbättra din verksamhet och på sikt påverka företagets lönsamhet och värde.

Hur beräknar man värdet på ett företag?

Det är viktigt att notera att värdering av ett företag är en kombination av kvantitativa och kvalitativa faktorer. Ofta används flera metoder tillsammans för att få en mer komplett bild av företagets värde. Dessutom kan värderingen påverkas av externa faktorer som marknadsförhållanden, branschens förutsättningar och företagets framtidsutsikter.

Här är några vanliga metoder som används för att bedöma ett företags värde:

Intäktsbaserad värdering

Denna metod innebär att man bedömer värdet utifrån företagets framtida intäkter och kassaflöden. Det kan göras genom att använda olika nyckeltal som till exempel företagets intäkter, rörelsemarginal, vinst och kassaflöde. Vanliga tillvägagångssätt inom inkomstbaserad värdering inkluderar diskonterade kassaflödesmetoden (DCF) och vinstmultiplikatormetoden.

Jämförbarhetsmetoden

Denna metod innebär att man jämför företaget med liknande företag i samma bransch. Genom att analysera och jämföra nyckeltal och värderingar för jämförbara företag kan man få en uppskattning av företagets värde.

Tillgångsbaserad värdering

Denna metod fokuserar på företagets tillgångar och skulder. Det kan innebära att man bedömer värdet av företagets fysiska tillgångar, som fastigheter och maskiner, samt immateriella tillgångar som varumärken och patent. Denna metod kan vara användbar för företag med betydande tillgångar.

Marknadsvärdering

I vissa fall kan företagsvärde bedömas genom att analysera priset på företagets aktier eller genom att titta på senaste transaktioner i branschen för att se vilka värden som har uppnåtts. Detta kan ge en uppfattning om marknadens bedömning av företaget.

Enterprise value (EV)

Detta är ett vanligt förekommande mått på det totala marknadsvärdet på ett företag. EV är summan av vad ett företag är värt för samtliga investerare, det vill säga för både aktieägare och långivare. Det kan betraktas som det teoretiska priset för att köpa hela rörelsen, det vill säga priset för att köpa samtliga aktier samt betala av dess lån. EV är oberoende av företagets kapitalstruktur och kan därför användas för företag med olika kapitalstrukturer. EV inte av förändringar i kapitalstrukturen. Om ett företag tar in kapital från befintliga eller nya ägare leder det till en ökning av aktievärdet som kompenseras med en lika stor ökning av likvida medel.

Residualavkastningsmodell

Denna modell fokuserar på företagets förmåga att generera värdeskapande vinster både på kort och på lång sikt. Modellen är härledd från en utdelningsdiskonteringsmodell och är helt jämförbar med traditionella kassaflödesbaserade modeller som utdelningsdiskonteringsmodellen eller fria kassaflödesmodellen. Fördelen med modellen är att den direkt utnyttjar de nyckeltal för lönsamhet och tillväxt som vanligen används vid nyckeltalsanalys av företag.

När ska man värdera ett företag?

Det är viktigt att notera att en företagsvärdering är en komplex process som involverar olika metoder och bedömningar. Det kan vara fördelaktigt att anlita ett professionellt värderingsföretag för att få en korrekt och tillförlitlig värdering av ditt företag.

Här är några vanliga situationer när man kan överväga att värdera ett företag:

Försäljning eller förvärv av företaget: När du vill sälja eller förvärva ett företag är det viktigt att genomföra en värdering för att fastställa dess ekonomiska värde. Detta hjälper till att bestämma ett rimligt pris och kan användas som förhandlingsgrund.

Kapitalanskaffning: Om du planerar att ta in investeringar från externa källor, som investerare eller långivare, kan de kräva en värdering av ditt företag för att bedöma dess ekonomiska potential och risk. Det kan också hjälpa dig att fastställa hur mycket kapital du kan ta in och vilka ägarandelar du kan erbjuda.

Skatteändamål: I vissa skattesituationer, som vid företagsfusioner eller för att fastställa värden för skattskyldighet, kan en värdering av företaget krävas för att uppfylla de rättsliga kraven.

Internt beslutsfattande: En värdering kan också vara användbar för interna beslutsfattande ändamål, till exempel att fastställa företagets prestationer, utvärdera olika investeringsalternativ eller bedöma företagets värdeutveckling över tid.

Aktieutdelning eller aktieoptioner: När företaget vill dela ut aktier till sina anställda som en del av ersättningen eller erbjuda aktieoptioner som incitament, kan en värdering vara nödvändig för att fastställa antalet aktier som ska delas ut och det totala värdet av aktierna.